Grayscale's Digital Holdings
Τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία της Grayscale υπόκεινται σε νομικά πλαίσια που εμποδίζουν τον δανεισμό, τον δανεισμό ή την επιβάρυνση τους. Η εταιρεία έχει διακόψει την έναρξη και την εξαγορά νέων δανείων.
Κάθε προϊόν ψηφιακού περιουσιακού στοιχείου είναι δομημένο ως «ξεχωριστή νομική οντότητα» και αποθηκεύεται στην εταιρεία Coinbase Custody Trust Company. Η κλίμακα του γκρι είναι υπεύθυνη και αναφέρει με διαφάνεια τα διακριτικά που τηρούνται Το Coinbase, το οποίο περιλαμβάνει επί του παρόντος 635,235 Bitcoin.
Η Grayscale ανακοίνωσε επίσης ότι δεν θα αποκαλύψει αποδείξεις αποθεμάτων στους πελάτες. Οι ανησυχίες για την ασφάλεια οδήγησαν την εταιρεία να αποκρύψει πληροφορίες πορτοφολιού και κρυπτογραφικές αποδείξεις αποθέματος ή οποιεσδήποτε άλλες προηγμένες μεθόδους κρυπτογραφικού ελέγχου.
Η κατάρρευση του FTX και του Grayscale Bitcoin Trust
Η απροσδόκητη κατάρρευση του FTX συγκλόνισε τον κόσμο των κρυπτονομισμάτων, δείχνοντας πώς ένα άλλοτε αξιόπιστο ανταλλακτήριο μπορεί να πέσει από τη χάρη σε μόλις μια εβδομάδα. Αυτό το γεγονός είχε σημαντικές επιπτώσεις σε αρκετά έργα κρυπτογράφησης.
Η Grayscale προσπάθησε να διαβεβαιώσει τους επενδυτές και την αγορά ότι το εμβληματικό προϊόν της ήταν οικονομικά ανθεκτικό. Ωστόσο, το GBTC δυσκολεύεται να διαπραγματευτεί με μεγάλη έκπτωση σε σχέση με την τιμή spot του Bitcoin, πλησιάζοντας το χάσμα 50%.
Η Grayscale αντιμετωπίζει δυσκολίες στην προσπάθειά της να μετατρέψει τα GBTC σε ένα χρηματιστήριο διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο (ETF). Το σκάνδαλο FTX, σε συνδυασμό με την ανακάλυψη κεφαλαίων πελατών που λείπουν, έχει τονίσει την επιτακτική ανάγκη για ελέγχους απόδειξης αποθεματικών. Ενώ η Grayscale επιμένει ότι έχει διαφυλάξει τα περιουσιακά της στοιχεία όλα αυτά τα χρόνια και διατηρεί σταθερή φήμη για την ασφάλεια, η έλλειψη διαφάνειας στα αποθεματικά εξακολουθεί να αποτελεί ανησυχία του κλάδου.
Δεδομένου ότι η δομή του κεφαλαίου του δεν διαθέτει χαρακτηριστικά φιλικά προς τους επενδυτές και το GBTC δεν είναι σωστό ETF, οι συναλλαγές της Grayscale έχουν επηρεαστεί αρνητικά από τις τρέχουσες τιμές Bitcoin. Αυτά τα ζητήματα σημαίνουν ότι η κλίμακα του γκρι έχει χαμηλή απόδοση σε σύγκριση με το Bitcoin, σε μεγάλο βαθμό λόγω της απουσίας ενός πλήρως λειτουργικού Bitcoin ETF.
Είναι Business as Usual για Grayscale;
Παρά τις αυξανόμενες ανησυχίες στη βιομηχανία κρυπτογράφησης, η Grayscale βεβαιώνει ότι όλα λειτουργούν ομαλά και καθησυχάζει τους επενδυτές ότι τα περιουσιακά της στοιχεία είναι ασφαλή. Ωστόσο, η πιθανή ρευστοποίηση της Grayscale θα μπορούσε να έχει σοβαρές επιπτώσεις στην αγορά κρυπτογράφησης λόγω των συνδέσεών της με την FTX. Ο μεγαλύτερος μέτοχός της, η DCG, κατέχει μερίδιο 4.1%, ενώ ο δεύτερος μεγαλύτερος μέτοχος είναι η BlockFi, η οποία κήρυξε πτώχευση αφού είχε εκτεθεί σε μεγάλο βαθμό στην FTX. Αυτή η συνεχιζόμενη κατάσταση συνεχίζει να εγείρει συναγερμούς στην κοινότητα κρυπτογράφησης.
Με την πιθανότητα οι τιμές του Bitcoin να συνεχίσουν να πέφτουν, η διάλυση του Grayscale θα μπορούσε να ασκήσει πτωτική πίεση στις τιμές του Bitcoin και να επηρεάσει την προσφορά του. Η Grayscale υποστηρίζει ότι δεν συνεργάζεται με τη Genesis, παρά τις φήμες για τη συνέχιση των δραστηριοτήτων της. Εν τω μεταξύ, το χάσμα μεταξύ της έκπτωσης του GBTC και της υποκείμενης τιμής Bitcoin συνεχίζει να διευρύνεται, συμβάλλοντας στο άγχος στις αγορές κρυπτογράφησης.
Απόρριψη της SEC της προσπάθειας μετατροπής ETF της Grayscale
Πρόσφατα γεγονότα ώθησαν τη Grayscale να επιδιώξει αναδιάρθρωση σε ένα ETF, αλλά η SEC απέρριψε αυτήν την πρόταση, επικαλούμενη ανησυχίες σχετικά με την ευπάθεια της Grayscale σε απάτη και χειραγώγηση. Η άρνηση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς προέρχεται από την έλλειψη σαφήνειας σχετικά με την προέλευση του Bitcoin και την πεποίθησή της ότι η μετατροπή σε ETF θα ευθυγραμμίσει την τιμή της μετοχής με την πραγματική της αξία. Κάποιοι εικάζουν ότι η Grayscale μπορεί να υποβάλει μήνυση κατά της SEC για αυτήν την απόφαση.
Η τιμή του Bitcoin παραμένει ασταθής, υπογραμμίζοντας τους κινδύνους που συνδέονται με τις επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα. Το προηγούμενο έτος, το αμοιβαίο κεφάλαιο κατατάχθηκε στο χαμηλότερο 6% των μετοχών όσον αφορά την απόδοση των τιμών και Η αξία του έχει μειωθεί σχεδόν κατά 73% καθώς η αγορά προσαρμόζεται στις προκλήσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Το Grayscale Bitcoin Trust Fund επηρεάζει άμεσα την τιμή του Bitcoin, με τις ελλείψεις του να ευθυγραμμίζονται με την απότομη πτώση της αξίας του Bitcoin.
