Βασικά στοιχεία του Project Guardian
Η Tokenisation αναφέρεται στη διαδικασία ψηφιακής αναπαράστασης περιουσιακών στοιχείων χρησιμοποιώντας ένα έξυπνο συμβόλαιο στο blockchain. Αυτή η διαδικασία επιτρέπει την ανταλλαγή πραγματικών περιουσιακών στοιχείων υψηλής αξίας μέσω ψηφιακών πλατφορμών peer-to-peer. Η εφαρμογή του tokenisation μέσω έξυπνων συμβολαίων αποτελεί τη βάση της Αποκεντρωμένης Χρηματοδότησης (DeFi) ως υπηρεσίας. Η εκτέλεση αυτών των συναλλαγών στο blockchain είναι αυτόνομη και δεν απαιτεί μεσάζοντες. Ο στόχος είναι να ενισχυθεί η αποτελεσματικότητα, η οικονομική προσιτότητα και η προσβασιμότητα των χρηματοπιστωτικών αγορών, ενισχύοντας έτσι τη ρευστότητα και προωθώντας την οικονομική ένταξη.
Το Project Guardian στοχεύει στη διερεύνηση του δυναμικού της δημιουργίας στοιχείων ενεργητικού και της χρήσης εφαρμογών DeFi, ενώ παράλληλα αντιμετωπίζει τους σχετικούς κινδύνους για τη χρηματοοικονομική σταθερότητα και ακεραιότητα. Το έργο εστιάζει σε τέσσερις βασικούς τομείς: ανοιχτά και διαλειτουργικά δίκτυα, αγκυροβόλια εμπιστοσύνης, δημιουργία διακριτικών περιουσιακών στοιχείων και πρωτόκολλα DeFi ιδρυματικής ποιότητας.
Το MAS θα διερευνήσει τη χρήση δημόσιων blockchains για τη δημιουργία ανοιχτών, διαλειτουργικών δικτύων, διευκολύνοντας τη διαπραγμάτευση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων σε διαφορετικές πλατφόρμες και ομάδες ρευστότητας. Αυτή η διαλειτουργικότητα θα ενσωματωθεί επίσης με την υπάρχουσα χρηματοοικονομική υποδομή. Με την προώθηση ανοιχτών δικτύων, το Project Guardian στοχεύει να μειώσει τη δημιουργία περιφραγμένων κήπων που περιορίζουν την πρόσβαση σε ψηφιακά χρηματιστήρια και ιδιωτικές αγορές. Οι αγκυρώσεις εμπιστοσύνης, που λειτουργούν εντός ρυθμιζόμενων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, θα παρέχουν ένα αξιόπιστο περιβάλλον για την εκτέλεση πρωτοκόλλων DeFi επικυρώνοντας και διανέμοντας διαπιστευτήρια στους συμμετέχοντες.
Η δημιουργία διακριτικών περιουσιακών στοιχείων επιτρέπει στους τίτλους να εκπροσωπούνται ως ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία και στις καταθέσεις σε μάρκες που θα χρησιμοποιηθούν σε δημόσιες αλυσίδες μπλοκ από ιδρύματα. Το Project Guardian θα εργαστεί για τη βελτίωση των τρεχόντων προτύπων διακριτικών, ενσωματώνοντας διαπιστευτήρια αγκύρωσης εμπιστοσύνης και διασφαλίζοντας τη διαλειτουργικότητα των κουπονιών που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία με ψηφιακά στοιχεία σε πρωτόκολλα DeFi. Το έργο θα διερευνήσει επίσης πώς τα ρυθμιστικά πλαίσια μπορούν να εφαρμοστούν σε πρωτόκολλα DeFi θεσμικού επιπέδου για τον μετριασμό των λειτουργικών κινδύνων και των επιπτώσεων στην αγορά. Επιπλέον, το έργο θα διερευνήσει τις δυνατότητες ελέγχου των έξυπνων συμβολαίων για τον εντοπισμό πιθανών τρωτών σημείων στον κώδικα.
Μία από τις πρώτες πρωτοβουλίες του Project Guardian είναι η διερεύνηση της εφαρμογής του DeFi σε αγορές χρηματοδότησης χονδρικής. Η MAS σχεδιάζει να διερευνήσει πώς μια επιτρεπόμενη δεξαμενή ρευστότητας με συμβολικές καταθέσεις και ομόλογα μπορεί να βοηθήσει στην εξασφάλιση δανεισμού και δανεισμού σε ένα δημόσιο δίκτυο που βασίζεται σε blockchain, χρησιμοποιώντας έξυπνα συμβόλαια για εκτέλεση.
Η MAS είναι επίσης ανοιχτή σε άλλες πρωτοβουλίες του κλάδου που ευθυγραμμίζονται με τους τέσσερις βασικούς τομείς ενδιαφέροντος του Project Guardian. Η αρχή κάλεσε προτάσεις από τη βιομηχανία να υποβληθούν στο Regulatory Sandbox για ζωντανό πειραματισμό. Σύμφωνα με τον Chief FinTech Officer της MAS, κ. Sopnendo Mohanty, η MAS είναι πρόθυμη να υποστηρίξει τις καινοτομίες στο οικοσύστημα ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Η αρχή θα αξιολογήσει τις πιθανές ευκαιρίες και τους κινδύνους που θέτουν οι νέες τεχνολογίες, εξετάζοντας τον αντίκτυπό τους στους καταναλωτές, τους επενδυτές και το ευρύτερο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Οι πληροφορίες από το Project Guardian θα χρησιμοποιηθούν για την ενημέρωση των ρυθμιστικών πολιτικών, δημιουργώντας ένα πλαίσιο που θα μεγιστοποιήσει τα οφέλη του DeFi ελαχιστοποιώντας τους κινδύνους του.
Συνεργασίες MAS στο Project Guardian
Το Project Guardian ηγείται των Marketnode, JPMorgan και DBS. Τόσο η DBS όσο και η JPMorgan έχουν εκτενή εμπειρία στην ενσωμάτωση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και τεχνολογίας blockchain στη χονδρική τραπεζική. Η DBS, για παράδειγμα, εξέδωσε 11.3 εκατομμύρια δολάρια σε ψηφιακά ομόλογα μέσω προσφοράς διακριτικών ασφαλείας (STO). Η JPMorgan, από την άλλη πλευρά, διαχειρίζεται το Onyx Digital Assets Network, όπου η διαπραγμάτευση διακριτικών στην αγορά σταθερού εισοδήματος έχει φτάσει τα 300 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ από την κυκλοφορία της το 2020. Σύμφωνα με τον Han Kwee Juan, Group Head of Strategy and Planning της DBS, αυτές οι αρχικές προσπάθειες στο DeFi είναι απαραίτητες για τη διασφάλιση της ανταγωνιστικότητας της Σιγκαπούρης σε παγκόσμιο επίπεδο.
Ο Uman Farooq, Διευθύνων Σύμβουλος της Onyx από την JP Morgan, τονίζει ότι η συνεργασία της JPMorgan με τη MAS θα οδηγήσει σε πρωτοποριακά προϊόντα και σε συμβολικές καταθέσεις σε ένα δημόσιο blockchain, σηματοδοτώντας ένα σημαντικό ορόσημο για τη Σιγκαπούρη. Ο Martin Pickrodt, Διευθύνων Σύμβουλος της Marketnode, υπογραμμίζει ότι η συνεργασία με τα MAS, DBS και JPMorgan στοχεύει στην αντιμετώπιση των υφιστάμενων προκλήσεων της αγοράς αξιοποιώντας τα πλεονεκτήματα των πρωτοκόλλων ενεργοποίησης tokenis και DeFi.
